O que são Mid

Se você perguntar à American Psychological Association, a síndrome do filho do meio é uma condição hipotética em que, para invocar o comediante Rodney Dangerfield, você não recebe nenhum respeito, nenhum respeito.

De certa forma, as ações mid-cap, presas entre as large-caps e as small-caps, podem parecer assim. Mas eles podem ser um excelente complemento para uma carteira de investimentos. Continue lendo para obter mais informações sobre mid-caps e algumas sugestões de ações e fundos negociados em bolsa na categoria a considerar.

Para entender as ações de média capitalização - ou de pequena ou grande capitalização, nesse caso - comece com o conceito de capitalização de mercado, geralmente chamado de capitalização de mercado. É uma forma de discutir o tamanho e, portanto, a presumível importância das empresas.

O valor de mercado é calculado multiplicando o número de ações em circulação de uma empresa pelo preço atual da ação. Como os preços das ações mudam constantemente e o número de ações pode variar às vezes com recompras de ações corporativas ou novas emissões de ações, o valor de mercado não é um número fixo. Ele muda assim como outras finanças importantes das empresas: receitas, lucros, despesas, posições de caixa e muito mais.

Normalmente, o valor de mercado de uma empresa ficará em um intervalo. Embora não seja impossível, uma empresa geralmente não perde 20% ou 50% de seu tamanho em um piscar de olhos. Mas pode haver uma diferença titânica no valor de mercado entre as empresas, como uma pequena empresa recém-aberta versus algo do tamanho da Apple, que tem um valor de mercado de US$ 2,8 trilhões. É por isso que analistas e investidores os colocam em grupos para uma discussão mais eficiente.

O termo large cap geralmente se refere a uma empresa com um valor de mercado de pelo menos US$ 10 bilhões, embora a definição não seja imutável. Small-caps são empresas com valor de mercado entre US$ 300 milhões e US$ 2 bilhões. Mid-caps têm valores de mercado entre US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões.

"Algumas das coisas que nos atraem para o setor de mid-cap é que você tem empresas com maior flexibilidade", diz Dan VanTimmeren, sócio-gerente da LaFleur & Godfrey Private Wealth Management. "Você entra em grandes capitalizações e está entrando em situações mais burocráticas e as coisas não podem se mover tão rapidamente quanto em uma empresa menor, onde as decisões são tomadas por meio de menos camadas de gerenciamento." Isso pode significar uma maior capacidade de inovar rapidamente e trazer novos produtos ao mercado mais rapidamente. Ao mesmo tempo, uma mid-cap tem mais recursos do que uma small-cap. Provavelmente tem mais dinheiro disponível para investir quando necessário e uma maior capacidade de obter taxas mais razoáveis ​​ao tomar empréstimos.

"São empresas bem estabelecidas", acrescenta Brian Jankowski, analista sênior de investimentos e trader do Fort Pitt Capital Group. "Eles têm algumas centenas, senão alguns milhares de funcionários." Eles tendem a ter alguns produtos e serviços de nicho e menos analistas e investidores os seguindo.

Mas também, "os resultados finais tendem a ser muito menos consistentes, e um maior grau de alavancagem operacional significa que uma mudança nas vendas tem um impacto muito maior no lucro operacional, tanto para o lado positivo quanto para o negativo", diz Marc Dizard, diretor de investimentos estrategista do PNC Asset Management Group na PNC Financial Services.

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As mid-caps normalmente são menos voláteis do que as small-caps e, portanto, oferecem maior estabilidade (embora não tanto quanto as large-caps). Mais comprovados e estabelecidos no mercado, há menos chance de que eles possam explodir sem aviso prévio.

Por terem um nicho, alguns recursos e um mercado estabelecido, também há potencial de crescimento. Menos do que com uma pequena capitalização, mas com menos riscos associados. E mais chances de crescimento do que as large-caps, que são tão grandes que fica difícil avançar e agregar significativamente receita, lucros e valor das ações.