A Shell é a maior barganha de dividendos do FTSE 100?

O preço das ações da Shell está subindo novamente. Mas, no papel, a gigante do petróleo ainda se parece com uma das ações de renda de melhor valor do FTSE 100.

Fonte da imagem: Getty Images

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Os valores das principais petrolíferas do Reino Unido subiram na segunda-feira com a notícia de outro corte de produção pelos membros da OPEP +. O preço das ações da Shell, por exemplo, está em alta, pois a redução da oferta aumentou os custos do petróleo.

No entanto, nos níveis atuais de £ 23,15 por ação, as ações da Shell ainda oferecem um valor geral sólido. A empresa negocia com uma relação preço/lucro (P/L) a prazo de 6,7 vezes. Ele também carrega um rendimento de dividendo prospectivo de 4,2% superior ao FTSE 100.

De forma encorajadora, as coisas ficam ainda melhores para 2024 também. As previsões de novos aumentos de dividendos empurram o rendimento para o próximo ano para 4,6%.

Para mim, parece que a Shell também pode estar em ótima forma para atender às atuais previsões de dividendos. Os pagamentos previstos nos próximos dois anos são cobertos entre 3,2 vezes e 3,5 vezes pelos ganhos estimados.

Qualquer leitura acima de 2 vezes fornece um amplo grau de segurança para os investidores de renda.

Então, o que devo fazer a seguir? Bem, primeiro vamos ver as notícias da OPEP+ e considerar as implicações que isso tem para a Shell.

Para recapitular, a Arábia Saudita disse no fim de semana que cortará a produção diária em até 1 milhão de barris por dia em julho. Outros membros da OPEP+ – o cartel responsável por 40% de toda a oferta de petróleo – também se comprometeram a reduzir a produção no próximo mês.

Os cortes contínuos na produção estão colocando um piso nos preços do petróleo. E a OPEP + sugeriu que poderia haver mais por vir se a demanda por energia enfraquecer. Para os investidores, isso está tirando muito do risco de comprar ações da Shell.

Mas mesmo que a Opep+ continue cortando para compensar a queda na demanda, empresas petrolíferas como essa oferecem outros perigos significativos que me preocupam como potencial investidor. Em primeiro lugar, está a possibilidade de um novo imposto formidável na Grã-Bretanha, cujos apelos aumentaram após os recentes resultados estourados da empresa FTSE.

No mês passado, a Shell divulgou um lucro de US$ 9,6 bilhões no primeiro trimestre, superando as previsões. Em resposta, lançou um programa de recompra de ações de US$ 4 bilhões para a ira de grupos de consumidores e parlamentares.

O Partido Trabalhista já prometeu aumentar os impostos cobrados das empresas de petróleo se elas vencerem as eleições gerais do ano que vem.

Mas os impostos que minam os lucros não são meu maior medo ao comprar produtores de petróleo. Estou mais preocupado em como eles se sairão enquanto os países correm para atingir suas metas líquidas de zero.

A Shell está investindo em áreas como energias renováveis, captura de carbono e hidrogênio. No entanto, a quantia que a empresa está gastando em energia limpa permanece diminuída em relação aos gastos planejados com petróleo e gás.

Este ano, a empresa destinou gastos totais de capital de até US$ 27 bilhões para 2023. Mas a empresa disse à Bloomberg no início deste ano que apenas US$ 3,5 bilhões serão gastos em projetos de baixo carbono. Os gastos relacionados com o petróleo parecem destinados a continuar superando os gastos em outros lugares por uma grande margem.

Claramente, a Shell continua ansiosa para devolver muito dinheiro (inclusive por meio de grandes dividendos) a seus acionistas. Mas sua capacidade de continuar fazendo isso a longo prazo está em risco.

No geral, prefiro comprar outras ações de dividendos baratas para minha carteira.

Se você investir, o valor do seu investimento pode aumentar ou diminuir e seu capital estará em risco. Antes de investir, suas circunstâncias individuais devem ser avaliadas. Considere receber aconselhamento financeiro independente.

Royston Wild não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool UK não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. As opiniões expressas sobre as empresas mencionadas neste artigo são do autor e, portanto, podem diferir das recomendações oficiais que fazemos em nossos serviços de assinatura, como Share Advisor, Hidden Winners e Pro. Aqui no The Motley Fool, acreditamos que considerar uma gama diversificada de insights nos torna melhores investidores.